Business in China

SANYA, Chine (Reuters) - La flamme olympique a été ovationnée dimanche à l'occasion de la première étape de son marathon en Chine proprement dite, où elle effectuera un parcours de trois mois jusqu'à l'ouverture des Jeux de Pékin.

"Allez la Chine", a scandé la foule massée le long des rues de la ville balnéaire de Sanya, sur la pointe sud de la province insulaire de Hainan, alors que le départ du relais de la flamme était donné sur une île artificielle au large de Sanya.

Certains spectateurs, parmi les milliers venus applaudir le relais, ont grimpé à des arbres pour voir la torche débarquer après ses escales à Hong Kong et Macao.

"Que nous puissions en arriver à accueillir des Jeux olympiques montre que nous sommes un pays développé qui devient riche et puissant", a estimé Wu Qi, un enseignant de la région âgé de 23 ans.

Les forces de sécurité sont restées discrètes même si les organisateurs ont minutieusement contrôlé les entrées au départ et à l'arrivée de la flamme.

La première relayeuse était Yang Yang, championne olympique de patinage de vitesse. Deux cent huit athlètes, hommes d'affaires, célébrités ou membres "modèles" du Parti communiste, devaient la porter tout au long du parcours.

Après Sanya, la flamme ira jusqu'à la capitale de la province, Haikou, puis traversera chaque province de Chine, y compris le Tibet et la grande région occidentale du Xinjiang, où les autorités de Pékin accusent les séparatistes d'être soutenus par Al Qaïda.

Le projet des autorités chinoises de déposer une autre flamme au sommet de l'Everest est toujours compromis par la neige qui tombe sur le toit du monde.

L'équipe d'alpinistes chargés de cette mission est toujours bloquée au camp de base, à 6.500 mètres d'altitude, dans l'attente d'une amélioration des conditions météorologiques.

Le leader mondial de l'acier cède près de 18% et redescend à moins de 30%.
Le leader mondial de l'acier ArcelorMittal annonce ce vendredi dans un communiqué que sa participation dans le grand acteur chinois de la sidérurgie China Oriental a été ramenée de 47% à 29,6%.

ArcelorMiital a en effet vendu 17,6% du capital à la Deutsche Bank et au bancassureur néerlandais ING afin de répondre à l'obligation faite par la Bourse de Hong Kong de maintenir un minimum de 25% de flottant pour China Oriental.

En novembre dernier, ArcelorMittal a acquis 28% de China Oriental pour un prix de 647 millions de dollars, selon la presse chinoise. Puis, en février, il est monté à 47% du capital.

Les autorités chinoises ont lancé samedi un appel à la mobilisation contre une épidémie d'entérovirus 71 (EV71), qui frappe surtout les enfants et s'est étendue de l'est au sud du pays, où elle a fait une 22e victime.

Un petit garçon de dix-huit mois a succombé dans la ville de Foshan, dans la province méridionale de Guangdong, à cette maladie virale apparue en mars dans la province d'Anhui, dans l'est de la Chine, rapporte samedi l'agence de presse Chine nouvelle.

Selon l'agence, la maladie a touché plus de 3.000 personnes dans la ville de Fuyang depuis début mars.

L'Organisation mondiale de la Santé (OMS), elle, a recensé 1.884 cas depuis le 29 avril.

Les responsables locaux du Parti communiste et des instances locales sont en alerte. Les autorités sanitaires prennent des mesures pour prévenir la maladie et pour soigner les enfants.

Les autorités locales ont reçu l'ordre de renforcer les mesures d'hygiène et les contrôles alimentaires et de surveiller la qualité de l'eau potable pour enrayer la propagation de la maladie.

Sur les 3.321 personnes touchées, 978 ont été hospitalisées, dont 58 dans un état grave, a précisé le ministère.

Les entérovirus, qui se transmettent surtout par le contact avec des cloques ou des excréments contaminés, peuvent causer de fortes fièvres, une paralysie et un gonflement du cerveau. Il n'existe ni vaccin ni antiviraux pour soigner ou prévenir ce virus.

On April 15, 2008, the Korea Fair Trade Commission (the “KFTC”) publicly notified a draft bill (the “MRFTA Amendment Draft”) to amend the Monopoly Regulation and Fair Trade Act (the “MRFTA”). The MRFTA Amendment Draft proposes primarily to decrease regulations on companies, adopt regulatory mechanism to increase the market’s self-monitoring functions and implement the consent order system. In addition to the MRFTA Amendment Draft, the KFTC also notified, on April 22, 2008, a draft bill (the “Enforcement Decree Amendment Draft”) designed to amend the MRFTA's Enforcement Decree by increasing the thresholds for designating cross-shareholding restriction groups and for business combinations to be reported to the KFTC.


Decrease in Regulation of Companies and Increase in Market's Self-Monitoring Functions

The KFTC aims to increase investment incentives and stimulate the economy by decreasing regulations on companies. More specifically, the KFTC seeks to achieve such objective by: (i) repealing the restriction on the amount of investment that an affiliate company within certain designated conglomerate group may own in the form of stock ownership in other domestic companies (“total investment amount restriction group”); (ii) raising the threshold for designation of certain conglomerate groups for which cross-shareholding among affiliates is prohibited (“cross-shareholding restriction group”); and (iii) decreasing regulations on holding companies. In addition, the KFTC aims to increase the market’s self-monitoring functions by requiring public disclosures of the information on the shareholding structure of designated large corporate groups.

A. Repeal of Total Investment Amount Restriction The MRFTA Amendment Draft proposes to repeal Article 10 of the MRFTA, which prohibits an affiliate company within a total investment amount restriction group from owning more than 40 percent of its net assets in the form of stock ownership in other domestic companies. Presently, this total investment restriction amount applies for any company that: (i) has total assets worth 2 trillion Korean Won or more; and (ii) falls within a designated conglomerate group with collective assets worth 10 trillion Korean Won or more.

B. Increase of Threshold for Designating Cross-Shareholding Restriction Groups and Debt-Guarantee Restriction Groups

The Enforcement Decree Amendment Draft proposes to increase the total asset threshold for designating the cross-shareholding restriction conglomerate groups and debt-guarantee restriction conglomerate groups from the current threshold of 2 trillion Korean Won to 5 trillion Korean Won.

C. Decrease in Regulation of Holding Companies
The MRFTA Amendment Draft proposes to repeal Article 8-2(2)(3) of the MRFTA, which prohibits a holding company from: (i) exceeding debt-to-equity ratio of two to one; and (ii) holding more than five percent of shares in a non-affiliate domestic company.

Further, the draft bill proposes to extend the grace period within which a holding company must comply with the minimum requirement of 40 percent shareholding in each of its subsidiaries (20 percent for any subsidiary that is a listed company) from the current four year maximum to the five-year (three + two years) maximum calculated from the date of such holding company's establishment (if newly established) or date of its conversion into a holding company status (if previously established in another form of entity).

The draft bill also proposes to allow a holding company to have a third-tier subsidiary (“jeungson hoesa” in Korean) if its second-tier subsidiary (“sonja hoesa” in Korean) holds 30 percent or more of shares in a closed joint stock company (i.e., a company of restricted transferability of its shares due to a contractual agreement, or other means equivalent thereto, between or among two or more shareholders who collectively hold substantial shares to control the management of such company).

D. Disclosure Requirement for Designated Large Corporate Groups
The MRFTA Amendment Draft proposes to require public disclosures of the information on the shareholding structure from certain companies falling within designated large corporate groups and thus increases the market’s self-monitoring functions.

Under the draft bill, those companies that satisfy certain statutory requirements and also fall within a cross-shareholding restriction group must publicly disclose certain general information regarding such group as well as other information regarding the shareholding structure within such group and all transactions occurring between a company within such group and such company's specially related person. To secure compliance with such disclosures, the KFTC may impose penalties (not exceeding 100 million Korean Won) on each incidence of failure to make a disclosure, omission to disclose any material information or fraudulent disclosure of any material information. Concurrently with such penalties, the KFTC may also order disclosure (for failure to disclose) or correction (for fraudulent disclosure).

The foregoing disclosure system will allow all concerned parties to have access to the information regarding relevant designated groups of companies which, in turn, will allow the companies within such designated groups to more freely mergers and acquisitions opportunities. Moreover, the minority shareholders and creditors will be able to better protect their interests as the disclosures will increase the market’s self-monitoring functions. Lastly, such designated groups of companies will see the increase in their corporate values due to greater corporate transparency and credibility perceived by others in the market.


Decrease in Regulations of Business Combinations


A. Repeal of 30-Day Deadline for Pre-Closing Report of Business Combinations Involving One or More Large Companies
The MRFTA Amendment Draft proposes to reduce the regulatory burden on large companies (i.e., a company whose total asset/turnover, calculated collectively with total asset/turnover of its affiliates, is at least 2 trillion Korean Won) in their business combinations. More specifically, the draft bill proposes to achieve this by repealing the current reporting deadline (e.g., 30 days from signing of the relevant transaction agreement) and instead allowing the reports to be made any time prior to the consummation of the business combination (e.g., delivery of share certificate, registration of merger or purchase price payment).

Under the draft bill, the companies will have freedom to choose convenient dates for their pre-closing reports with respect to their business combinations without the fear of a penalty for late reporting.

B. Increase of Reporting Threshold for Business Combinations
The Enforcement Decree Amendment Draft proposes to increase the reporting threshold for business combinations by increasing the total assets/turnover threshold for reporting obligor from 100 billion Korean Won to 200 billion Korean Won. Such upward adjustment of threshold is in consideration of the increased size of Korea’s economy.

The amendment enacted in 2007 has already increased the reporting threshold for business combinations by raising the total asset/turnover threshold for non-reporting obligor from 3 billion Korean Won to 20 billion Korean Won, and also by exempting those business combinations involving one or more foreign companies from reporting obligation unless such foreign company has Korean turnover of 20 billion Korean Won or more. The draft bill takes one step further to increase the reporting threshold.


Adoption of Consent Order System

The MRFTA Amendment Draft proposes the adoption of consent order system. If adopted, the consent order system will allow the KFTC to consult with defendants to more efficiently cure anticompetitive harms, restore competition in the market and remedy harms to consumer welfare – all without findings of illegality with respect to defendants’ business practices. Thereafter, the KFTC ultimately decides on proper remedial measures by going through the processes of soliciting the views of other concerned parties for a 30-day period and engaging in inter-agency consultation. If the defendant subsequently fails to comply with the consent order, the KFTC may revoke it and concurrently impose per-diem damages (not to exceed 2 million Korean Won per day) for the entire period of non-compliance. The consent order system, however, will not apply to those cases of “clear and grave antitrust violation that substantially harms competition in the market.” This consent order system complies with Korea-US Free Trade Agreement.

The consent order system is expected to ease the burden that antitrust defendants may experience from the KFTC investigations, more efficiently remedy anticompetitive harms in the market, afford meaningful remedies for consumers and serve the public interest.

Le président chinois Hu Jintao a déclaré espérer "un résultat positif" des discussions qui devaient commencer dimanche entre des responsables chinois et deux représentants du dalaï lama. c'est la première rencontre du genre depuis les émeutes au Tibet sévèrement réprimées par Pékin au mois de mars.

Les entretiens devaient durer une journée ou deux et se dérouler à Shenzen, dans le sud de la Chine, selon le "Premier ministre" du gouvernement tibétain en exil en Inde, qui s'est également montré optimiste, tout en soulignant que "ce n'est qu'un petit pas dans un long processus".

Selon une dépêche de l'agence de presse officielle Chine nouvelle, les émissaires du chef des bouddhistes tibétains, Lodi Gyari et Kelsang Gyaltsen, devaient rencontrer deux vice-ministres du Département du travail du front uni du Comité central du Parti communiste chinois (PCC), chargé des relations avec les organisations de masse hors du PCC.

Samdhong Rinpoche a déclaré samedi lors d'un rassemblement public à Dharamsala que les envoyés du dalaï lama étaient chargés d'engager un dialogue pour relâcher les tensions dans les régions tibétaines chinoises et d'expliquer que le dalaï lama n'a pas, contrairement aux accusations de Pékin, fomenté les troubles de mars. La Chine fait officiellement état de 22 morts dans les violences de Lhassa, tandis que les groupes de défense du Tibet jugent le bilan bien plus important, aussi bien dans cette province que dans les autres, voisines, abritant une forte communauté tibétaine dans l'ouest de la Chine. Le gouvernement en exil a évoqué plus de 140 victimes.

Pékin accuse le dalaï lama de vouloir obtenir l'indépendance du Tibet mais le chef spirituel des Tibétains, en exil en Inde depuis le soulèvement tibétain de 1959 réprimé par les forces chinoises, assure qu'il ne souhaite qu'une large autonomie de cette région himalayenne.